TMGM每日市场(07月17日)

　　周三（7月17日）际货币基金组织（IMF）周二表示，预计全球通胀将在今年下半年的放缓速度将更加缓慢，这增加了利率将长时间保持高位的可能性。而IMF作出这一结论的原因也很简单，即服务价格将具有粘性。这个广泛的类别涵盖从住房和理发到餐饮和医疗保健等方方面面。服务价格阻碍了反通胀进程，这使得货币政策正常化变得复杂。通胀的上行风险因此增加，加大了利率长时间保持高位的可能性。IMF预计主要全球央行将在今年下半年逐步下调利率，但降息步伐将根据不同国家的通胀路径而有所不同。在美国，投资者预计美联储将在9月份开始进行首次降息。美元指数下行至104.10；非美货币反弹，澳元兑美元来到0.6740，欧元兑美元上涨至1.0900附近，离岸人民币到达7.28。现货黄金上涨至2472美元附近，现货白银来到31.10美元附近。原油跌至80.80美元。

　　基本面: 欧盟统计局公布的月度数据显示，欧元区5月份贸易顺差环比下降，进口和出口双双下滑。经季节变化调整后，欧元区贸易顺差为123亿欧元，低于4月份的185亿欧元。数据显示，经季节性因素调整后，欧元区20国出口环比下降2.6%，进口环比下降0.1%。5月份的贸易顺差是自2023年10月以来的最低水平。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线与量能柱在零轴上方逐步缩量。顺差自今年1月达到267亿欧元以来一直在下降，因为欧盟摆脱了俄乌冲突导致进口能源成本飙升造成的巨额赤字。

　　第一阻力位：1.0960 第一支撑位：1.0860

　　第二阻力位：1.1010 第二支撑位：1.0810

　　基本面: 在上周英国经济增长数据强于预期以及英国央行首席经济学家发表平衡的讲话之后，法巴银行维持对英镑的积极看法。该行经济学家在一份报告中指出，本周将公布通胀和就业数据，数据疲软到足以让英国央行采取更鸽派基调的门槛可能会很高。政治因素是另一个利好因素，因为工党在大选中取得压倒性胜利，迎来了政治稳定期。

　　技术面：英镑兑美元H4级别高位反弹，并在48日多空分界线上方运行。此外，MACD双线和量能柱在零轴上方收敛。在最新的全球增长展望中，IMF将英国经济增长预测从4月时预期的0.5%上调至0.7%。

　　第一阻力位：1.3020 第一支撑位：1.2930

　　第二阻力位：1.3070 第二支撑位：1.2880

　　基本面：受特朗普交易提振，美元兑日元最高已跌至158.79，考虑到本月早些时候达到的162.00水平，暂时没有令人担忧。隔夜鲍威尔表示对通胀将至2%的目标更有信心，这已被视为降息迫在眉睫的明确信号。本周五将公布日本关键通胀数据，全国CPI数据预计将同比上涨2.9%，为去年10月以来的最高水平。

　　技术面：美元兑日元H4级别震荡不前，并依旧在48日多空分界线下方运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴下方收缩。核心CPI料也将走高，远超日本央行2%的目标，为日本央行在7月会议上加息提供理由。日美收益率差异可能继续阻碍日元走势。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：159.00 第一支撑位：157.70

　　第二阻力位：159.60 第二支撑位：157.10

　　基本面：荷兰合作银行认为，澳洲联储将是推动澳元走强的关键因素，可能促使其提前了澳元预测目标位的实现时间。澳洲联储今年将在8月和11月两次加息，以应对顽固的国内通胀。最近的澳大利亚经济数据巩固了对本轮周期进一步加息的预期。零售销售环比增长，表明消费者需求强劲，强劲的消费需求是通货膨胀的关键驱动因素。

　　技术面：澳元兑美元H4级别下跌反弹，并逐步接近48日多空分界线。此外，MACD双线和量能柱在零轴附近缩量。政府决定降低1360万澳大利亚纳税人的税收，这无助于对抗通货膨胀，因为这将提高经济的需求潜力。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6780 第一支撑位：0.6700

　　第二阻力位：0.6820 第二支撑位：0.6660

　　基本面：在黄金人气强劲的情况下，投资者逢低买入的兴趣依然盛行，这可能就是黄金因美国数据疲软和美联储鸽派预期而迅速上涨的原因。由于黄金仍运行在高于2400美元的心理水平，投资者仍有空间建立黄金敞口。2024年上半年，随着全球地缘政治风险的增加提振了对避险资产的兴趣，全球央行的需求多年来飙升，金价反弹至创纪录的高点。

　　技术面：黄金H4级别再创历史新高，并逐步远离48日多空分界线，此外，MACD双线和量能柱在零轴上方再次扩张。随着一些央行现在质疑持有美元和欧元计价资产的安全性，特别是在金融和债务危机以及俄乌冲突之后，许多央行选择用黄金填充自己的外汇储备。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2493.00 第一支撑位：2456.00

　　第二阻力位：2510.00 第二支撑位：2435.00

　　基本面：油价周二收跌超过1%，连续第三天下跌，收报于近三周低位，市场担心亚洲大国经济放缓会抑制需求，亚洲大国经济数据持续疲软，政府的支持计划继续令人失望，亚洲大国许多炼油厂因燃料需求疲软而削减产量。不过对美联储最快可能在9月开始下调关键利率的共识日益增强，抑制了油价跌幅。

　　技术面：原油H4级别持续下行，并依旧在48日多空分界线之下运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴下方收敛。值得一提的是，目前市场对美国前总统特朗普再次赢得大选的预期有所升温，这给美元提供支撑，也对油价形成了一定的压制。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：83.00 第一支撑位：78.00

　　第二阻力位：85.00 第二支撑位：76.00

（责任编辑：王治强 HF013）

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