特斯拉盘后涨超10%!Q1营收、EPS不及预期 将加速于明年初推廉价车型
- 外汇期货
- 2024-04-26
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受持续降价和需求低迷的影响,特斯拉(TSLA.US)第一季度第一季度营收、调整后每股收益均逊于分析师预期。然而,特斯拉首席执行官马斯克表示,新型平价车型的生产可能会比预期更早开始。受此消息提振,截至发稿,该股股价周二美股盘后大涨超10%。
财报显示,特斯拉第一季度营收为213.01亿美元,不及分析师预期的221.5亿美元,较上年同期的233.29亿美元下降9%,创2021年以来的最大同比降幅。按业务划分,汽车业务营收为173.78亿美元,同比下降13%;能源发电和存储营收为16.35亿美元,同比增长7%;服务和其他业务营收为22.88亿美元,同比增长25%。
归属于普通股股东的净利润为11.29亿美元,较上年同期的25.13亿美元大跌55%,创2021年以来的最低水平。调整后的每股收益为0.45美元,不及分析师预期的0.51美元。
毛利润为36.96亿美元,同比下降18%;毛利率为17.4%,较上年同期的19.3%下降1.9个百分点,但好于分析师预期的16.5%。营业利润为11.71亿美元,同比下降56%;营业利润率为5.5%,较上年同期的11.4%下降5.9个百分点。调整后的息税、折旧以及摊销前利润(EBITDA)为33.84亿美元,同比下降21%;调整后的EBITDA利润率为15.9%,较上年同期的18.3%下降2.4个百分点。
运营活动提供的净现金为2.42亿美元,较上年同期的25.13亿美元下降90%。资本支出为27.73亿美元,较上年同期的20.72亿美元增长34%。自由现金流为-25.31亿美元,不及分析师预期的6.54亿美元,上年同期为4.41亿美元。特斯拉将自由现金流为负归因于27亿美元的库存增加和10亿美元的“人工智能基础设施”资本支出。
截至周二收盘,特斯拉股价今年迄今已暴跌逾40%,至2023年1月以来的最低水平,原因是人们担心其交付量疲弱、面临的竞争加剧以及正在进行的降价对毛利率的损害。特斯拉重申了对2024年的悲观展望,并表示“销售增长率可能明显低于2023年的增长率”。
本月早些时候,特斯拉公布的数据显示,第一季度交付量为386,810辆,同比下降9%,远低于市场预期的449,080辆,且为2020年以来首次同比下降;汽车产量为433,371辆,同比下降2%。
特斯拉表示,正在加速推出“新车型,包括更实惠的车型”,这些车型将“能够在与特斯拉现有产品线相同的生产线上生产”。特斯拉的目标是充分利用目前的产能,并在投资新生产线之前实现“较2023年产量增长50%以上”。
马斯克在财报电话会议上表示,全球电动汽车的采用率面临压力,但他仍然认为,从长远来看,电动汽车将主导汽车行业。他还表示,更低价车型即使不是今年晚些时候也会在2025年初开始生产,并将使用该公司的自动驾驶技术。
马斯克还表示,特斯拉的人工智能计算能力正在迅速发展。他表示,特斯拉正在与至少一家大型汽车制造商就FSD的授权进行谈判。在回答有关Optimus的问题时,马斯克表示,他预计该公司将能够在明年年底前开始销售这种人形机器人。他仍然认为Optimus可能是特斯拉最大的业务。
在财报公布后,CFRA分析师Garrett Nelson表示,这份财报的发布将大大有助于恢复投资者对特斯拉整个叙事的信心,并证明其估值溢价是合理的,因为该公司是一家高科技公司,而不仅仅是一家汽车制造商。
不过,分析师Ahan Vashi则指出,特斯拉第一季度自由现金流为负。他警告称:“虽然特斯拉有260亿美元的现金缓冲,但如果经济硬着陆,情况可能很快就会变得不稳定。”他指出,特斯拉将推出更便宜的车型以弥补两波增长之间的差距,但这并不能缓解需求担忧。他认为,未来几个交易日特斯拉股票的抛售压力可能会卷土重来。
(责任编辑:宋政 HN002)